2020年醫藥流通十大趨勢
2020/5/18   來源：藥智網  閱讀數：

國藥控股：2019年營業收入高達4252.73億元，同比增長23.44%;凈利潤62.53億元，同比增長7.14%;醫藥分銷業務收入達3373.17億元，同比增長20.02%，占總收入近80%。

四月份這份統計數據在朋友圈刷屏，就此想針對藥流通領域寫一篇文章，交流、探討、探索國內醫藥流通企業的發展趨勢和方向。

他山之石：美國

從全球范圍內來看，醫藥流通行業的規模化、集中化、多元化、利潤率等方面，美國醫藥流通行業的發展更具有學習和參照的意義。

表1:1990年/2000年美國前三大醫藥流通企業市場比重(%)






(信息來源：見文末1風云藥談再整理)

表2:2016年美國前三大醫藥流通企業市場比重(%)






(信息來源：公司公告、Wind、太平洋證券研究院風云藥談再整理)

主要特點：

1、高度集中：至2016年，美國醫藥批發企業僅剩40余家，前三家企業的市占率達到96%，MCK,ABC,CAH主導的醫藥流通行業市場競爭格局顯現。

2、低毛利/純利：醫藥流通行業整體毛利率從2000年的6.21%繼續下降到2016年的4.72%，前三大醫藥流通企業的凈利率僅1%左右。

3、尋求多元發展和并購之路：

MCK——提供全方位的醫療信息服：加大對藥品分銷、供應鏈管理與醫療信息服務業務的投入，力爭通過完善的供應鏈系統實現為產業鏈上下游提供全方位的醫療信息服務。

CAH——延伸至藥械生產、配套服務領域：收購藥品&醫療器械分銷商豐富品種;收購分銷系統服務商提供支持，深耕物流領域以及收購產業上下游，打造成一個完善的集約化物流配送平臺。

ABC——聚焦上下游服務產業：通過原兩大行業龍頭AmerisourceHealth和BergenBrunswig，將業務延伸至醫療費用管理、血制品服務、醫保報銷服務等領域。

(以上信息：公司公告、Wind、太平洋證券研究院風云藥談再整理)

高速發展：國內醫藥流通

醫藥商業處于醫藥產業的中游，在整個產業鏈中起著承上啟下的作用，主要包括藥品和醫療器械產品的批發與零售。流通公司早期收入結構相對簡單，在“營改增+兩票制”之前配送、“票據處理”、分銷是主要利潤來源，而之后行業政策和上下游產業機遇變化使“渠道為王”的市場模式受到挑戰，盈利能力逐步下降，根本出路在于增值業務布局，進而變成了“1+N”的業務體系格局，配送為1，N為其他方面業務的拓展與加強。

國內藥械主要在醫療機構銷售，價格虛高、購銷腐敗等問題突出導致流通環節“污名化”，從而屢屢成為醫改發力的重要著力點，“94號文”、“兩票制”、“營改增”甚至是“帶量采購”等無一不是圍繞著流通環節展開。

醫藥流通企業要實現高速發展及龍頭效應，除了要加強網絡搭建、成本控制外，還應加強上下游布局，提供更多的高毛利增值服務，提升客戶粘性和議價能力，構建新的核心競爭力。從美國前三龍頭的延伸布局方向看，多為精細化供應鏈系統、醫療信息化、藥械生產、配套服務等領域。

2019年國家醫保局成立，新成立的醫保局按照職責定位全權負責藥品的市場流通及最終銷售價格(醫保支付價/標準)，掌握著藥械產品的定價權(最低價聯動)、招標采購權(國采+省帶量采)和支付權等。

在我國宏觀經濟結構調整，“人口拐點”凸顯，國內藥品價格形成機制進入新一輪的調整期的大環境下，處于醫藥產業鏈中間環節的商業，同樣面臨著新挑戰。醫藥流通行業將呈現以下發展趨勢：

一、行業市場集中度加速

表3:2012--2017年國內醫藥流通企業銷售規模與數量明細






(信息來源：公司公告、Wind、太平洋證券研究院風云藥談再整理)

表4:2018年國內醫藥流通企業銷售規模TOP10






(信息來源：華經情報網風云藥談再整理)

據商務部統計，國藥、華潤、上藥、九州通四家全國性醫藥流通企業合計銷售占比從2013年到2017年分別是27.96%、29.17%、31.58%、32.01%和32.14%;百強商業流通企業已達到70.7%的銷售占比。

表5:2011--2017年國內醫藥流通企業TOP100同期全國占比






(信息來源：觀研天下(YZ)風云藥談再整理)

到2019年年底，全國各地兩票制基本落地，鄉鎮衛生院級別以上醫療單位藥品渠道的整合暫時告一段落，全面執行“兩票制”。

表6:2020年Q1醫藥銷售金額同比(單位：億元，%)






(信息來源：IQVIA風云藥談再整理)

疫情影響：根據國家統計局數據，2020年一季度，受疫情影響，醫藥制造業企業的虧損數量增加，虧損醫藥制造業企業的數量比重也增加到31%。2019年醫藥企業數量相比前兩年有所下降，虧損企業數量和比例呈現年度周期性，但由于2018年帶量采購、輔助用藥目錄等政策相繼實施，導致虧損企業數量和比例的平均值在抬升。

在疫情沒有全面結束，醫院主要精力放在“防疫”+“救治”，“疫情”期間的暢銷產品，口罩、防護服、護目鏡、呼吸機、額溫槍等的銷售并不是全部通過醫藥商業物流配送，2020年Q1整體的醫院回款滯后，導致商業現金流減少，有些小型企業難以為繼，必將加速醫藥流通企業集中度。。

“國采”：從上海“第一批4+7擴圍”、第二批國采出臺的配套政策和現實情況，一方面一個企業的產品只允許在本地區委托一家商業公司的要求反而強化了大型商業公司的渠道優勢。另一方面，大企業在政策優化和“配合開發”上具有天然優勢，使省份TOP5以后的商業很難拿到份額，從而使大型商業的“開戶能力、數量、廣度、深度”都全方位的加強。

已經傳聞2020年7月份第三批“國采”啟動，并且，此次“國采”目錄很有可能擴容，屆時對醫藥流通企業的加速整合又提供了有利條件。

耗材帶量采：如果說2019年“藥品帶量采”拔得頭籌，那么2020年耗材“帶量采”+“兩票制”必將快速擴散、廣泛執行。

“帶量采”使同樣的工作量收益至少減半(國采降幅50%+)，日益上升的人力成本，更是對大型流通企業完善網絡布局提供了契機。此前，前CFDA安全監管司司長李國慶曾指出：“我國1.3萬家批發企業退出1萬家，剩下3000家可能是比較理想的狀況”。

二、增速開始兩極分化

“十一五”和“十二五”期間我國藥品流通市場規模復合增長率高達20.5%和15.2%。但是隨著行業規模擴大等多種因素的影響，行業增速逐年走低。

表7:2006--2018年醫藥流通企業規模及增長情況(單位：億元，%)






(信息來源：觀研天下(YZ)風云藥談再整理)

第一，經濟周期+“疫情影響”：據國家統計局數據，2018年GDP增速僅有6.6%，2019年GDP增速為6.1%，而2020年Q1GDP增速為-6.8%。創改革開放以來的新低。當前，我國宏觀經濟處于新一輪下行周期，宏觀經濟下行勢必拖累各個行業，醫藥流通市場亦不例外。

第二，2020年4月29日，發布的《基本醫療保險用藥管理暫行辦法(征求意見稿)》。對醫保的全方位動態調整做出充分說明，有一句話值得大家關注“凡進必談”，而談判等導致藥價下降，進而導致流通市場增速放緩。

這個文件同時也對醫保支付標準提出了一些設想，相信在未來幾年就能“水落石出”，政策的明朗性漸開迷霧。

縱觀全球的醫藥行業，醫療健康產品剛性需求市場規模持續擴大，只是增速變低了而已，需求結構發生變化;在這些變化中一部分大型醫藥流通企業增速加快，而大部分小型醫藥商業流通企業加速淘汰。

三、“帶量采”加速地方企業整合

“國采”本身是一個自上而下的醫藥企業、流通企業、行業結構的巨大顛覆性促進政策，而在“國采”的基礎上進行的“省帶量采”勢必會加劇地方醫藥流通商業的整合。

表8:截止到2020年5月17日“省級帶量采”全部分布情況






(信息來源：公共資料風云藥談獨家整理)

地方招標采購經歷了無模式無架構、探索階段、2009年開始的“”雙信封、2015年開始的“”雙信封+分類采購等諸多階段，發展到目前的以“帶量采”為主，其他掛網、準入模式為輔的準入模式。

意義可參照“國采”，為什么“國采”產品在很多年的“省份招標”中標價較高，而進入國采價格“斷崖式下降”，一個主要原因就是“帶量”。

在“以藥養醫”和“帶金銷售”的敏感話題下，不帶量的低價中標無疑是“孔融讓梨”的舉動，而真的“帶量采”來臨，讓喊了多年“帶量采”這個“狼來了”的話題終于落地。

從河北的一分二厘三的中標價，到湖南抗生素的50%以上降幅，安徽的“以往開票價”為投標限價，武漢的“紛紛繞繞”的“帶量采”沒有哪里的價格課題獨善其身，都是泥沙俱下“攔腰斬斷”。

“帶量采”的格局下與“國采”有異曲同工之妙，大的商業流通企業可以在負責配送的同時，協助企業進行“二次開發”，尤其是一些“普藥產品”。

這一系列的動作完成，無不加速地方龍頭的整合作用，地方的整合作用加速，就勢必會導致整個醫藥流通企業的加速整合。

四、電商/互聯網醫院繼續在探索中前進

近年來，電子商務發展迅速，互聯網改變了我們生活的方方面面。尤其是疫情期間“網上問診咨詢”、“互聯網醫院”、醫保對接，信息發布都在改變著醫療行業傳統的一些方式，這種潛移默化的改變比一次性“強制型改變”改變更可怕。

表9:疫情期間信息獲取主要渠道示意圖






(信息來源：益普索健康通)

醫藥電商：截止2018年底，目前醫藥電商A證企業54家，B證245家，C證692家。

2018年2月，CFDA發布《藥品網絡銷售監督管理辦法(征求意見稿)》，表明可以有條件地放開第三方平臺向個人消費者售藥，但明確禁止網上展示、銷售處方藥。

2018年4月，國務院印發《關于促進“互聯網+醫療健康”發展的意見》，文件提出：“對線上開具的常見病、慢性病處方，經藥師審核后，醫療機構、藥品經營企業可委托符合條件的第三方機構配送。探索醫療衛生機構處方信息與藥品零售消費信息互聯互通、實時共享，促進藥品網絡銷售和醫療物流配送等規范發展”。

類似于“藥師幫”，“直播帶貨”等也紛紛加入戰團，二級市場尤為明顯。從2019年6月到2020年5月，A股市場醫藥電商板塊漲幅超30%，足以說明問題。

表10:2019年6月--2020年5月A股醫藥電商走勢






(信息來源：同花順)

表11:2019年未來醫療互聯網大會醫療百強TOP10






(信息來源：公共網絡)

互聯網醫院：京東互聯網醫院宿遷分院，在2019年1月16日正式上線，伴隨著宿遷醫保體系與京東實現系統性打通，醫藥電商平臺線上醫保支付第一人于當天誕生。一直以來，處方來源和支付系統銜接被認為是醫藥電商最大的兩個關鍵點，此舉對醫藥電商的發展具有重要的里程碑意義。

接下來，我們從3個方面分析互聯網醫療的發展情況和前景，包括醫院端、互聯網醫療服務商、用戶群體。

1、醫院端：疫情成為醫院服務線上化的催化劑，長期有望持續加速疫情防控工作促進了醫院線上咨詢服務的普及，是醫院線上化進程的重要推手。長期來看，醫院端的互聯網化有望迎來持續加速過程。

醫院互聯網化可大大提升服務效率和體驗。醫療全流程往往包括“掛號-繳費-候診-初診-檢查繳費-檢查檢驗-取報告-診斷-藥品/治療繳費-取藥/治療-醫患互動”的復雜環節。在傳統模式下，患者往往需要多次往返醫院、耗費數周的時間才能完成初診、檢查、確診到治療的全流程，而即便一次就診就可以完成所有流程的普通病人，也難免遭遇“候診2小時、看病5分鐘”的低效率以及“檢查繳費、藥品/治療繳費、取藥”等多次排隊帶來的痛苦，另外，慢病患者的續方也需要患者定期去醫院完成，造成了不必要的麻煩。

通過互聯網手段的引入，醫療全流程可以通過線上+線下協作的模式，在不改變醫療嚴肅性的前提下提升效率與患者體驗，如掛號、候診、各類繳費、取報告、診后醫患互動等不影響診斷準確性、不涉及治療的環節都可以通過線上平臺來完成，而問診、檢驗、診斷、治療等核心診療環節依然采取線下的方式來保證質量與安全。

從資源分配角度，醫療互聯網化可提升醫療資源合理利用、增強優質醫療資源可及性。我國醫療資源存在較明顯的分布不均：東部沿海地區資源豐富而中西部相對匱乏、優質醫療機構聚集于中心城市而基層醫療機構條件較差、三級醫院數量較少但卻承擔著大量的診療服務壓力。據《2019中國衛生健康統計年鑒》數據，我國東部地區三級醫院占46%，西部只占24%，中部占29%。而優質醫院則集中于東部沿海、特別是北上廣。

通過積極利用互聯網技術支撐的分級治療平臺和遠程醫療系統，可以幫助醫療機構之間形成資源上下貫通、信息互通共享、業務高效協同的合作關系，實現預約診療、雙向轉診、遠程醫療等服務，從而有助打破醫療資源的地域性分布限制、促進各級醫療機構之間的合理分工協作，提升優質醫療資源的可及性。

2、互聯網廠商：成為線上醫療服務的重要參與方，未來布局有望加大加深

疫情防控過程中，新興互聯網醫療服務商，包括阿里健康、平安好醫生、微醫、心醫國際、丁香園、春雨醫生等，陸續開通在線義診服務。

互聯網醫療服務商可分為兩大類：

1)阿里、騰訊等互聯網巨頭，具有用戶規模和流量優勢，通過自有平臺+投資并購切入互聯網醫療市場。在疫情發生時，互聯網巨頭憑借較強的運營能力，可以實現服務快速上線和鋪開;

2)專注于互聯網醫療信息服務的企業，包括微醫、平安好醫生、丁香園、春雨醫生等，在長期專注互聯網醫療服務過程中積累了醫生和患者的用戶基礎和品牌信任度，在疫情中能夠調度線上醫生資源，發揮專業優勢，服務于疫情防控大局。疫情防控工作促進了互聯網醫療服務平臺迅速推廣，相關數據流量爆發也有望提高互聯網巨頭對醫療服務領域的重視程度。長期來看，互聯網廠商在醫療領域的布局有望加大加深。

3、患者端：疫情提高了用戶對于線上醫療的接受度，但普及率仍然較低，未來提升空間較大

疫情防控加速了居民對于線上醫療服務的接受程度。在醫院和互聯網廠商加速上線在線問診服務的同時，已經可以看到，用戶的線上咨詢量呈現爆發趨勢。在疫情發展中，線下發熱門診人數爆滿、部分其他科室門診延緩開診、疫區小區街道實行出入限制措施，以及為避免交叉感染，患者對于線上咨詢服務和使用意識得到空前加強。

以上海市為例，自1月29日起，上海36家市級醫院陸續啟動“上海市發熱咨詢平臺”。截至2月5日17點，36家市級醫院在線咨詢的單日訪問量57000余人次，單日咨詢量3600余人次，累計訪問量66萬余人次，累計咨詢量3萬余人次。

長期來看，互聯網醫療的用戶普及率仍然較低，未來有望持續增長。據Mob數據，2018年4月至2019年4月，我國互聯網醫療用戶從2800萬人增長到4500萬人，同比增長59.9%。其中掛號問診的用戶最多達到2700萬人，占比超過60%。相比全國14億的人口基數，互聯網醫療用戶普及率仍然較低，只有不到4%的水平。綜合來看，疫情之后，國內居民對于互聯網醫療服務形式的認可度和使用程度將迎來持續上升期。

綜合以上電商和互聯網醫院的量大重點，可以看出醫藥電商布局、互聯網醫院布局已經成為大型醫藥商業物流公司重點布局領域，

對網上藥店予以放行，鼓勵“網訂店取，網訂店送”的新型配送方式，各地試點電子處方和處方外流，雖然我國醫藥電商行業政策或有反復，但大方向是比較確定的：電商和互聯網+是醫藥流通行業發展的機會所在。

未來的醫藥電子商務不僅應包括醫藥流通環節各企業間的網上交易，同時還應包括零售藥、醫藥流通企業對消費者的網上零售，所以完善的物流配送系統是必不可少的。在配送方面有著“獨特的天然優勢”，結合5G、新的信息技術、IA人工智能等互聯網發展的風口，電商和互聯網醫院必將成為大型醫藥商業物流公司發展的一大領域和方向。

(信息來源：見文末引用2風云藥談再整理)

四、商業公司資金壓力分化

現金流是任何行業、公司永恒的主體與話題，而資金融通功能是商業公司的重要功能之一，資金墊付雖然在一定的程度上可以擴大銷售額，但是國內醫療機構的超長回款周期一直是國內醫藥商業企業資金周轉率偏低的主要原因，此舉對商業公司造成了巨大的資金壓力。主要表現在以下幾個方面;

表12:2000--2016年美國醫藥流通企業毛利率明細






1、融資渠道窄，資金周轉困難。醫藥流通企業資金來源有限，除自有資金外，還需要通過向外借款解決。然而，由于醫藥流通企業大多是輕資產性企業，大多數銀行等金融機構辦理貸款業務時需要一定的抵押物或者關聯方擔保，而醫藥流通企業能夠進行抵押的資產不多或者關聯方擔保金額有限，導致在進行融資時出現困難。

“疫情”期間國家出臺了一系列的融資舉措，其中大企業拿到的份額會更大，從短期來看緩解了部分醫藥流通企業的融資難題。

2、采購不合理，存貨占壓資金量大。為了取得最大的采購優惠，醫藥流通企業有時會采用集中采購，選取較大的采購量，導致企業庫存較多，資金占壓嚴重，影響企業的資金周轉。

3、應收賬款多，資金回收難。在產業鏈條中處于終端的醫療機構處于強勢地位，醫藥流通企業在業務發展中話語權較弱，導致應收賬款很多，而且資金回收較為困難。回款難制約了醫藥流通企業的良性運營，部分企業因此正常運營無法保證，有的甚至倒閉。

4、費用管理失控，費用支出大。部分醫藥流通企業費用管理缺乏預算，費用開支隨意性較大，沒有進行費用支出與收入配比，費用投入不一定有可觀的收益回報，表現上看企業的營業收入增加了，而企業實際的收益沒有相應增加。

5、缺乏強有力的資金管理系統，資金運營效率低。大部分的醫藥流通企業資金管理都比較粗放，沒有資金管理系統對企業的資金進行精細化管理，資金使用效率低。

6、缺乏有效的資源分配工具，資金投放不合理。企業的資源是有限的，如何把有限的資金投入到最合適的業務中就顯得格外重要。

7、各區域頻繁的帶量采購、GPO、動態調價等降價舉措都在進一步壓縮產業鏈上的價格空間。在供應鏈上處于強勢地位的醫療機構因藥品和耗材零差價，降低檢查費等改革降低了收入，經濟下行甚至部分地區財政困難導致補貼不到位不及時、醫院基建等資金缺口導致預算平衡壓力加大，占用商業公司的貨款仍然是平衡資金流的重要舉措之一。例如2018年湖北省醫藥行業協會調研了8家有代表性醫藥商業企業，結果表明公立醫療機構藥品回款賬期最長達960天，是國家要求30天付款的32倍，商業公司回款壓力可見一斑。

8、流通企業之間的競爭一直處于白熱化的地步，工業企業在品種的區域配送授權上，不僅考驗流通企業的終端網絡覆蓋能力，在“4+7帶量采購”導致藥價斷崖式下降的情況下，必然對資金與回款能力做出硬性要求。加之受宏觀經濟和貿易戰等大環境的拖累導致資本市場不景氣，對未來的悲觀預期和風險偏好必然導致融資成本上升。

在更高層面上，雖然李總理在2018年11月9日的國務院常務會議上要求抓緊開展專項清欠行動，切實解決政府部門和國有大企業拖欠民營企業賬款問題;醫療機構拖欠商業公司貨款是重災區之一，預計這種局面在短期內依然無法改變。

(信息來源：見文末引用3風云藥談再整理)

五、質量精益管理和信息技術智能化

“最嚴謹的標準、最嚴格的監管、最嚴厲的處罰、最嚴肅的問責”一直是食品藥品行業的監管準則。在“疫情”期間國外從非官方渠道購買的檢測試劑、呼吸機等都發現不同程度的質量問題，從而使國家下達了一切“疫情”物資的出口畢竟經官方批準，可見一斑。

而最有效的監管手段除了規章制度就是信息化建設。醫藥物流市場保持快速發展態勢，驗證了醫藥市場空間的巨大，也體現出醫藥作為朝陽產業的特點，而目前市場上醫藥物流魚龍混雜，市場、品牌等都尚未完善完畢。隨著各項政策的實施，各龍頭企業也已陸續開展物流精益化管理，以期達到降本增效、提高自身競爭力的目的。打造精細化運營的醫藥物流配送體系，是各企業持續發展的必要工作。

2018年年末，國家藥監局發布了《關于藥品信息化追溯體系建設的指導意見》，其中明確藥品經營企業和使用單位應當配合藥品上市許可持有人和生產企業。實現多碼并存、來處可查、去處可追、藥品信息化追溯體系的建立，并結合無人車、無人倉等先進技術，打造建立標準化、規范化、技術化的智慧醫藥物流是未來發展的一大趨勢。

(信息來源：見文末引用4風云藥談再整理)

六、風險管控加強金稅三期加碼

2019年江西、重慶、貴州、武漢等地的合規“暴雷”，涉及企業之多，范圍之廣在業內也引起了不小的影響，而商業公司作為醫藥企業的中端，末端，在完成配送職能的同時，很多商業還兼顧了開拓、分銷、促銷、調撥、折讓等職能。

而在開拓、分銷、促銷、調撥、折讓等行為下，很多人為因素導致的“合規風險”常有報道，尤其是龍頭企業近幾年加速收購，而收購來的企業管理水平、贏利水平又參差不齊，難免會出現這樣那樣的“合規問題”，這為醫藥流通企業的發展帶來了風險。

金稅工程是經國務院批準的國家級電子政務工程，是國家電子政務“十二金”工程之一，是稅收管理信息系統工程的總稱。2013年，金稅三期開始試點，經過在廣東等6個省(市)級國地稅局試點后，于2016年完成全部推廣。金稅三期網絡可實時開具電子發票，并且全國聯網;逐步實現發票無紙化，向電子發票過渡，最大限度地壓縮假發票的制售空間。

2018年，國地稅合并，全國省市縣鄉近2.3萬個新稅務局(分局、所)逐級統一順利掛牌。春節后，金稅三期系統全面升級，從3月1日起上線金稅三期(并庫版)，實現原國稅、地稅兩套金稅三期系統并庫。金稅三期系統更新后，監管機構可根據企業收入、成本、利潤、庫存、資產資本、國地稅數據、往期稅收數據等來判定出企業應納稅額的異常，從而做到重點核查。如企業當期新增應收賬款大于收入80%、應收賬款長期為負數;當期新增應付賬款大于收入80%;預收賬款減少但未記入收入、預收賬款占銷售收入20%以上;當期新增其他應收款大于銷售收入80%，系統可能判定貴司數據異常，而受到監管部門的重點關注。稅務部門這種大數據、網絡化的監管模式對企業的票據合規能力提出挑戰。

2019年全國稅務工作會議八大重點任務，其中第四、五項就是優化稅收執法方式，健全稅務監管體系，堅持優化完善再升級，不斷鞏固和擴大國稅地稅征管體制改革成果。醫藥流通領域已經實施的兩票制與營改增，加上金稅三期的聯網并庫實施，必將對醫藥企業(不限于流通)帶來十分嚴峻的挑戰。

七、上下游布局及供應鏈管理

在提到供應鏈布局，上下游整合就不得不提到美國的醫藥商業物流發展過程及經驗。美國前三大醫藥批發企業的運營效率較高，應收賬款周轉天數與存貨周轉天數普遍較低，但呈緩慢上升的趨勢，主要由于三大企業的市占率與銷售規模不斷擴大導致。其中，ABC和CAH由于供應鏈與物流體系平臺完善，運營效率比MCK高，應收賬款周轉天數比MCK少10天左右。

醫藥物流依托一定的物流設備技術和管理系統，整合營銷渠道的資源，通過藥品供銷儲運環節中的驗收、存儲、分揀、配送等作業過程，提高訂單處理能力，降低貨物分揀差錯，縮短庫存及配送時間，減少物流成本，提高服務水平和資金使用效益，實現自動化、信息化和效益化。作為典型的渠道商，能否為上下游合作伙伴提供高效、便捷、高性價比的服務是決定商業公司能夠發展壯大的關鍵。

在新的產業隔絕發生巨變，變遷中保持強有力的競爭能力，商業企業除了自身要在網絡建設、成本管理等方面橫向拓展外，必須在產業鏈上為上游的工業企業合作伙伴與下游的終端客戶提供更多的增值服務。在這樣的背景下，2018年，瑞康醫藥、國藥控股先后與民生銀行、上海銀行開展供應鏈金融合作;上藥控股旗下的“上藥云健康”加速打造基于電子處方的新零售平臺;九州通在最新的發布的未來三年集團戰略中也提出要構建醫藥全產業鏈的“FBBC”平臺體系，旨在幫助上游廠商監測藥品庫存、銷售情況，助力藥店做好客戶管理、增加客戶粘性，最終抓住終端消費者需求，構建新的核心競爭力。

面對第三方物流平臺的激烈競爭、下游客戶對成本和效率以及管理提升的訴求，2020年醫藥供應鏈上創新的小趨勢也將不斷進步，加速推進。

八、分級診療加速基層市場發力

從本次“疫情”的各級別醫療機構反應可以看出，基層醫療機構受重公衛輕醫療影響，因診療范圍、用藥和設備配置限制，醫療人才缺乏，導致醫療服務能力不足，“疫情”期間反應速度慢，就醫條件缺乏，還有就是醫保按照級別支付政策嚴重影響和制約，導致“分級診療”強基層目標不能有效落實。

國家衛生健康委辦公廳《關于基層醫療衛生機構在新冠肺炎疫情防控中分類精準做好工作的通知》(國衛辦基層函﹝2020﹞177號)要求，各地要充分發揮縣域醫共體推進資源下沉的協同作用。疫情防控低風險縣(市、區)要抓緊推進緊密型縣域醫共體建設，進一步增強疫情防控和基本醫療衛生服務能力。疫情防控中、高風險縣(市、區)要強化牽頭醫院對基層醫療衛生機構的培訓和指導工作，對防控力量薄弱的基層醫療衛生機構及時安排支持、支援人員，充實基層防控力量，切實提高區域綜合疫情防控能力。依托區域遠程醫療促進優質資源向基層輻射下沉。可通過縣域醫共體加強對基層機構慢性病、特殊疾病用藥的配備，滿足居民就近用藥需求。鼓勵在基層疫情防控中推廣行之有效的中醫藥防治方案，充分發揮中醫藥的獨特優勢和作用。

疫情對醫療體系帶來重大影響和沖擊，加快區域醫療資源整合，筑牢保護人民健康的三級醫療服務網，發揮基層醫療服務網底的作用，必然引起各級政府的高度重視，醫共體/醫共體，基層醫療建設必然迎來加快發展時期。

(信息來源：中國藥品流通醫藥大事記)

而實現基層醫療建設除了資金、人才、設備、教育、培訓等方面的加強，還有一個非常關鍵的點就是要物流配送的及時性，這恰恰是大型醫藥商業流通公司布局基層市場，搶占集成市場份額的大好時機。

九、一票制預熱、流通反腐持續升溫

“國采+地區帶量采”諸多文件提及鼓勵醫保機構、終端醫院與醫藥企業直接結算。3月5日，中共中央國務院發布《關于深化醫療保障制度改革的意見》，文件再一次確認未來醫保基金的貨款結算方式：推進醫保基金與醫藥企業直接結算。同時，福建、廣東、浙江、湖北、陜西、山西、北京市和天津市等省(市)政策明確鼓勵或開始試點藥品“一票制”。

3月24日，福建省藥械聯合限價陽光采購網掛網《福建省部分藥品公開詢價文件》(下簡稱《文件》)，對部分新增給藥途徑藥品以及通用名下無產品掛網的醫保甲類藥品目錄進行公開詢價。《文件》提出，詢價掛網藥品嚴格執行“兩票制”，鼓勵實行“一票制”。

早在2019年12月23日，安徽省醫保局官網發布的《2019年安徽省省屬公立醫療機構部分常用藥品及第二批抗癌藥集中帶量采購談判議價(試點)實施方案》明確指出，堅持“兩票制”，鼓勵“一票制”。

截至目前，已有多省市明確鼓勵“一票制”，甚至其中一些地區已經開始實施“一票制”。“一票制”的實施已成趨勢，在這一過程中，影響最大的自然是流通藥企。

(信息來源：公共信息賽柏藍)

一直以來，醫藥購銷領域，尤其是“流通環節”是腐敗的重災區。國家衛健委梁萬年司長就曾指出：“藥品流通鏈條長、流通秩序較混亂，掛靠經營、過票洗錢、買空賣空、帶金銷售等問題突出，醫藥商業賄賂時有發生”;因此力推“兩票制”意在壓縮流通環節。

2018年3月以后，各地負責反腐敗的監察委員會成立。在衛生系統，包括上海、安徽、浙江、寧夏、黑龍江等地在內的多個省份先后出臺了醫療衛生機構及其工作人員收受商業賄賂、收受紅包、廉潔從業的相關文件。12月6日，中國外商投資企業協會藥品研制和開發行業委員會(RDPAC)在京發布了最新修訂的RDPAC行業行為準則(2019年修訂版)，禁止任何RDPAC會員公司向醫務人員提供禮品。

事實上，在此前的藥品招投標中，都有企業參與商業賄賂市場進入的相關規定。這其中，2018年受商業賄賂牽制，影響最大的無疑非a股上市公司天圣制藥莫屬;自年初以來，因涉嫌涪陵區中心醫院和南川區人民醫院原黨委院長腐敗案，天圣制藥包括董事長劉群在內4人被抓，公司股價也一路下挫，甚至跌破凈資產。進入2019年，預計流通領域的反腐還將繼續升溫。

2019年1月7日，2019年全國衛生健康工作會議在京召開，會議指出新的一年將繼續嚴厲懲治發生在群眾身邊的腐敗問題，樹立行業清風正氣。2019年月底，江蘇省衛計委關于印發《江蘇省醫藥購銷領域商業賄賂不良記錄管理辦法》的通知(蘇衛規(藥政)〔2018〕)3號文，文件規定企業一旦有商業賄賂行為被查處，不但面臨相應法律法規的制裁，還面臨被踢出市場的危險。

2020年4月底，一份由國家醫保局發布的《關于建立藥品價格和招采信用評價制度指導意見(征求意見稿)》在業界流傳。對于失信企業有諸多的處罰，上游企業發生重大“事件”，勢必會對醫藥商業物流企業產生重大影響，我們可以看到在以后的招標準入前，醫藥企業法人、銷售負責人、財務負責人聯合簽署《承諾書》。

一直以來，藥品生產企業和上市許可人是藥品質量的第一責任人。但是，作為藥品到達患者之前的必經環節，流通的環節的質量責任同樣重大，隨著臨床生物藥使用的越來越多，包括儲藏和配送等流通環節在內的藥品全生命周期的質量管理必將受到越來越多的關注。

帶量采購國家版文件明確提出要“降低企業交易成本，凈化流通環境，改善行業生態”，為了保障帶量采購任務的完成，有關部門也將強化包括購銷環節在內的全流程的監管，同時，一票制在政策引導下，媒體的“推波助瀾”下，會有更多的不確定性因素出現，從而影響醫藥流通企業的布局與發展。

十、處方外流有待時機

在嚴格“控費”，“國采+帶量采”的大政策背景下，很多企業開始謀求院外市場，DTP藥房也是風口的熱門選擇，而處方外流原來在醫院完成就診、開具處方、獲得藥品，現在不再限制處方自由流動，藥品可以由醫療機構配發，也可由社會藥店提供，進而就診和藥品分離，但就目前國內的現狀，實現這一目標還有漫長的道路要走。

表14：四個直轄市的樣本醫院及本文樣本產品(主流規格)數據統計一覽






(數據來源：艾美達風云藥談整理)

從上表可以看出來，國采產品在零售增幅較大，但是絕對值增加的并不多，都在說謀求院外、零售發展，在沒有一個特別重大利好政策的引導下，由市場自主發展還有待時日。

近年來，處方外流一直是各界看好零售藥店市場最為重要的原因。但是中華文化長期以來醫藥不分家的傳統和“以藥補醫”的原因，處方外流的進程一直進展緩慢。2017年4月，國務院辦公廳印發的《2017年重點工作任務的通知》中提出：“探索醫療機構處方信息、醫保結算信息與藥品零售消費信息互聯互通、實時共享”。9月，全國城市公立醫院開始實行藥品零加成，醫院藥房在理論上從收益部門變成了成本部門，“處方外流”成為“風口”。據不完全統計，各省、市級政府明確都先后發文表示支持處方外流，但是缺乏落地細則。

2018年，國務院辦公廳印發的《2018年下半年重點工作任務的通知》，通知明確指出：“支持處方外流，把藥品購買權交予患者”，也就是說，醫院不能再對患者自行購藥進行限制。在藥品購銷兩票制、零加成以及醫療機構總費用控制、藥占比控制、限抗、限制輔助用藥以及要求處方點評的嚴格管控下，個別企業的部分開始轉戰藥店市場。2018年4月28日，國辦發布了《關于促進“互聯網+醫療健康”發展的意見》，提出要探索醫療衛生機構處方信息與藥品零售消費信息互聯互通、實時共享的機制。在此過程中，處方外流曾一度被看好。

“疫情”期間醫院已經成為“封鎖區”，而零售藥店成為百姓的一個重要選擇，再加上O2C的線上引導線下，給零售和院外市場導流;“疫情”期間一部分患者實現網上問診，網上下單，下線取藥，線下配送。

文章引用：

1、《美國藥品批發行業的發展歷程》，MarkW.Parrish，中國醫藥協會國際交流部，Bloomberg，太平洋證券研究院。

2、《醫療IT行業：互聯網醫院迎來拐點，信息化需求進一步提升》，東方證券。

3、《醫藥流通企業資金管理的對策》，《財會學習》2019年第16期，王少東。

4、《2019年醫藥流通行業的趨勢和機遇》，永玲麟，2019.12.17.



編輯：Rae