華潤醫藥42億現金“拿下”江中藥業 30天收編10億大品種
2019/3/19   來源：米內網  閱讀數：

3月15日，江中藥業發布《華潤醫藥要約收購江中藥業第一次提示性公告》，此次要約收購價格為17.56元/股，要約收購數量2.39億股，最高資金總額接近42.02億元，支付方式為現金支付。同日，江中藥業發布了2018年年報，全年營收17.55億元，同比增長0.49%；凈利潤4.70億元，同比增長12.55%，其中，核心產品健胃消食片售額超過10億元。




42億現金！華潤醫藥全面要約收購啟動




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近日，江中藥業發布《華潤醫藥要約收購江中藥業第一次提示性公告》，資料顯示，本次要約收購有效期為2019年3月4日-4月2日，要約收購價格為17.56元/股，要約收購數量2.39億股，最高資金總額42億元，支付方式為現金支付，所需資金將來源于華潤醫藥自有資金。




此次增資及要約收購所涉及的決策、核準程序及上市公司重要信息披露情況






華潤醫藥對江中集團進行增資后，成為持有江中集團51%股權的控股股東。江中集團為上市公司江中藥業的控股股東，持有上市公司已發行股份的43.03%。本次交易完成后，華潤醫藥通過江中集團間接擁有江中藥業的權益超過江中藥業已發行股份的30%，從而觸發全面要約收購義務。此次收購目的是華潤醫藥以江中集團為發展平臺，將其打造成為國內領先的綜合性醫藥健康集團，帶動江西省醫藥產業創新升級。




10億大品種“亮眼”




江中藥業近年業績情況（單位：億元）






據2018年年報顯示，江中藥業營收17.55億元，同比增長0.49%；凈利潤4.70億元，同比增長12.55%。江中藥業主要業務有非處方藥、保健品及功能食品，主要產品包括江中牌健胃消食片、江中牌乳酸菌素片、江中牌復方草珊瑚含片、參靈草口服液、初元口服液等。




非處方藥業務是江中藥業營收的重要組成部分，2018年實現營收14.97億元，同比增長2.74%，占總營收比例高達85%。江中藥業表示，非處方藥銷售終端主要為藥店，保健品的銷售終端主要為大型商場、超市及賣場，銷售主要采取經分銷商覆蓋為主、大型連鎖戰略合作及大型商超直營等為輔的方式，公司主要負責產品的廣告及宣傳投入，并參與終端擴展、促銷及客戶維護等。據了解，公司已構建完成覆蓋全國除西藏省、臺灣省以外的21個省、5個自治區、4個直轄市的渠道精控體系。此外，還積極探索和發展電商銷售，作為現有銷售體系的補充。




江中藥業2018年主要產品業績情況






值得一提的是，健胃消食片是江中藥業的核心產品，年銷售額超過10億元。據米內網數據顯示，在中國城市零售藥店終端健胃消食片劑品牌TOP20中，江中藥業占據超過90%的市場份額。




2017年中國城市零售藥店終端健胃消食片劑品牌TOP20格局






推動外延、布局未來，拓展中藥優勢資源




2019年1月-2月，江中藥業先后完成桑海制藥和濟生制藥51%股權收購、華潤重組江中集團暨實際控制人變更事項涉及的工商變更手續，交接工作正有序開展。資料顯示，桑海制藥和濟生制藥合計擁有200余個產品批文，覆蓋呼吸系統、消化系統、泌尿系統、心腦血管等領域，包括川貝枇杷膠囊、復方鮮竹瀝液、八珍益母膠囊、牛黃蛇膽川貝液等知名產品，其中川貝枇杷膠囊、八珍益母膠囊和腎寶膠囊為獨家品種。




江中藥業表示，在業務結構上，由過去單一依靠江中牌健胃消食片、草珊瑚含片、乳酸菌素片等產品為支撐，變為以現有OTC及保健品業務為主、新并表公司桑海制藥和濟生制藥的中藥OTC和中藥處方藥業務相結合的業務布局；同時產品批文從原有數十個增加至兩百多個，涵蓋領域從原胃腸助消化、上呼吸道延伸或擴展至泌尿系統、消化系統、心腦血管、安神補腦等領域。未來，一方面積極梳理和規劃桑海制藥和濟生制藥產品和業務，推動資源互補、業務協同；另一方面，按照上市公司規范要求及央企管理規定積極融入華潤體系。同時，在華潤醫藥管理體系下，進一步完善和梳理發展戰略，為業務轉型發展布局。




資料來源：上市公司公告、米內網數據庫




編輯：黃依芮